화신010690
자동차
봄AI · 봄리포트
2026 반기
현대·기아차 그룹에 자동차 하부의 섀시·차체 부품을 대는 전속 공급사로 수익을 창출합니다. 그래서 매출과 이익은 그 그룹의 북미·인도 생산 물량에 따라 움직입니다.
Summary — 화신은 현대·기아차 그룹에 차량 하부를 이루는 섀시·차체 부품을 대는 전속 공급사로, 고객의 월간·일일 생산계획에 맞춰 OEM 방식으로 납품합니다. 낮은 마진(영업이익률 5% 안팎)을 설비 가동률로 메우는 회전율형 제조업이며, 지난 3년 고객의 북미·인도 현지화에 맞춰 유형자산을 4,206억→7,027억원으로 키운 차입 증설(차입금 +41.7%)로 2025년 외형을 사상 최대(연결 매출 약 2조원)로 끌어올렸습니다. 다만 갓 가동한 미국 조지아 공장의 초기 손실로 2026년 상반기 영업이익이 60% 급감하며, 증설 투자를 이익으로 회수할 수 있느냐가 실적을 가르는 국면에 들어섰습니다. 이 회사 이익의 방향을 가르는 변수는 신공장이 언제 이익을 내는가, 그리고 매출의 76%가 묶인 두 고객의 전동화 물량이 언제 들어오는가입니다.
핵심 요약
화신은 현대·기아차 그룹에 차량 하부를 이루는 섀시·차체 부품을 대는 전속 공급사로, 고객의 월간·일일 생산계획에 맞춰 OEM 방식으로 납품합니다. 낮은 마진(영업이익률 5% 안팎)을 설비 가동률로 메우는 회전율형 제조업이며, 지난 3년 고객의 북미·인도 현지화에 맞춰 유형자산을 4,206억→7,027억원으로 키운 차입 증설(차입금 +41.7%)로 2025년 외형을 사상 최대(연결 매출 약 2조원)로 끌어올렸습니다. 다만 갓 가동한 미국 조지아 공장의 초기 손실로 2026년 상반기 영업이익이 60% 급감하며, 증설 투자를 이익으로 회수할 수 있느냐가 실적을 가르는 국면에 들어섰습니다. 이 회사 이익의 방향을 가르는 변수는 신공장이 언제 이익을 내는가, 그리고 매출의 76%가 묶인 두 고객의 전동화 물량이 언제 들어오는가입니다.
이 아래는 로그인하면 읽을 수 있어요
카카오 계정으로 바로 시작할 수 있어요
- 01회사 개요
- 02수익성 분석
- 03안정성 분석
- 04자산 분석
- 05성장동력 분석
- 06정리
준비 중
시가총액-
주가 흐름
주가 데이터가 아직 없습니다