와이지-원

밀링·드릴·인서트 같은 소모성 절삭공구를 국내 5개·해외 10개 생산법인에서 만들어, 매출의 87%를 60여개국에 수출해 버는 회사입니다. 3년 연속 매출을 늘리며(2025년 6,394억원) 영업이익률 10% 안팎을 지켰지만, 매출의 70%에 달하는 재고(4,434억원)와 자본을 웃도는 차입(6,244억원)을 굴리느라 영업이익의 절반 가까이가 이자·환차손 등 금융비용으로 빠지는 고레버리지 구조입니다. 2026년 상반기 매출이 전년동기 대비 44% 급증하며 외형 확대의 기회와 운전자본·차입 동반 급증이라는 부담이 함께 커졌습니다. 실적을 흔드는 핵심 변수는 환율·금리 국면과 원재료(텅스텐) 가격, 그리고 상반기 급등한 마진과 신규 편입 3개사의 지속 여부입니다.