토비스051360
전자부품·기기
봄AI · 봄리포트
2026 반기
부품을 매입해 조립한 카지노 게임기용 모니터와 자동차 전장 디스플레이를 소수 대형 고객에게 판매합니다. 그래서 마진은 6~9%로 낮고, 이익은 그 낮은 마진을 빠른 자산회전으로 보완합니다.
Summary — 토비스는 카지노 게임기(Gaming)·공공정보디스플레이용 산업용 모니터와 자동차 전장 디스플레이라는 두 개의 소수 고객 의존형 B2B 사업으로 벌어온 저마진·자산회전형 제조사입니다. 부품을 사다 조립하는 구조라 매출원가율이 78% 안팎, 영업이익률이 6~9%대로 낮은 대신, 유형자산을 매출의 3.5배로 굴려 이익을 만듭니다. 3년간 매출을 4,474억에서 6,403억으로 키우고 부채비율을 130%에서 83%로 낮췄지만, 매출의 절반을 넘긴 전장 사업을 2026년 7월 인적분할로 신설회사 네오뷰에 떼어내면서 존속 토비스는 다시 게임기 모니터 중심 회사로 축소됩니다. 이익을 흔드는 핵심 변수는 소수 카지노 고객의 발주 사이클·관세와, 수출 위주 구조가 만드는 환율이며, 분할 이후 존속 회사의 실제 실적 규모는 이 보고서(분할 전 연결)만으로는 확정되지 않습니다.
핵심 요약
토비스는 카지노 게임기(Gaming)·공공정보디스플레이용 산업용 모니터와 자동차 전장 디스플레이라는 두 개의 소수 고객 의존형 B2B 사업으로 벌어온 저마진·자산회전형 제조사입니다. 부품을 사다 조립하는 구조라 매출원가율이 78% 안팎, 영업이익률이 6~9%대로 낮은 대신, 유형자산을 매출의 3.5배로 굴려 이익을 만듭니다. 3년간 매출을 4,474억에서 6,403억으로 키우고 부채비율을 130%에서 83%로 낮췄지만, 매출의 절반을 넘긴 전장 사업을 2026년 7월 인적분할로 신설회사 네오뷰에 떼어내면서 존속 토비스는 다시 게임기 모니터 중심 회사로 축소됩니다. 이익을 흔드는 핵심 변수는 소수 카지노 고객의 발주 사이클·관세와, 수출 위주 구조가 만드는 환율이며, 분할 이후 존속 회사의 실제 실적 규모는 이 보고서(분할 전 연결)만으로는 확정되지 않습니다.
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