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현대오토에버
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봄AI · 봄리포트
2026 반기
현대차그룹의 IT 운영과 디지털 전환 사업을 수행하고, 진행률에 따라 매출을 인식합니다. 따라서 매출이 늘수록 아직 청구되지 않은 계약자산도 함께 증가합니다.
분석한 보고서사업보고서 2025 + 2026 반기· 연결
Summary
현대오토에버는 현대차그룹의 전산 시스템을 운영(ITO)하고 차세대 ERP·클라우드·차량용 SW 전환을 구축(SI)해, 프로젝트를 진행한 만큼 나눠 매출로 잡는 전속(captive) IT 회사입니다. 2025년 매출 4.25조원의 96%가 그룹 계열에서 나오고, 이자 내는 빚 없이 영업현금흐름이 순이익의 2.27배로 견조합니다. 다만 이 성장은 아직 청구하지 못한 계약자산의 선(先)적립과 2026년 상반기 마진 둔화를 함께 데리고 옵니다. 지금 이 회사를 읽는 핵심 변수는 매출보다 빨리 쌓이는 계약자산이 실제 청구·회수로 이어지는지, 그리고 성장과 안정성이 함께 걸려 있는 그룹의 IT 투자 사이클이 이어지는지입니다.
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- 01회사 개요
- 02수익성 분석
- 03안정성 분석
- 04자산 분석
- 05성장동력 분석
- 06정리