대한조선439260
조선
봄AI · 봄리포트
2026 반기
유럽·중동 선주에게 원유운반선을 지어 팔고, 배를 짓는 2~3년에 걸쳐 매출을 나눠 인식합니다. 고선가에 받은 배를 낮아진 원가로 지으며 이익률이 24%까지 뛰었습니다.
Summary — 대한조선은 수에즈막스·아프라막스급 원유운반선을 수주해 진행률만큼 매출로 잡는 조선사입니다. 2022~2023년 비싸게 받은 배를 2025년에 대거 인도하며 공사원가율이 93%에서 74%로 낮아져 영업이익률 24%, 순현금(부채비율 41%) 구조를 만들었고, 상장으로 배당·자사주까지 시작했습니다. 다만 이 이익에는 앞으로 원가가 덜 들 것이라는 추정을 낮춰 앞당긴 몫(당기 이익의 약 13%)과 같은 배를 반복해 지으며 얻은 숙련 효과가 함께 실려 있어, 선가가 꺾인 국면에서 새로 받는 배가 지금의 원가율과 마진을 이어받는지가 실적의 크기를 가릅니다.
핵심 요약
대한조선은 수에즈막스·아프라막스급 원유운반선을 수주해 진행률만큼 매출로 잡는 조선사입니다. 2022~2023년 비싸게 받은 배를 2025년에 대거 인도하며 공사원가율이 93%에서 74%로 낮아져 영업이익률 24%, 순현금(부채비율 41%) 구조를 만들었고, 상장으로 배당·자사주까지 시작했습니다. 다만 이 이익에는 앞으로 원가가 덜 들 것이라는 추정을 낮춰 앞당긴 몫(당기 이익의 약 13%)과 같은 배를 반복해 지으며 얻은 숙련 효과가 함께 실려 있어, 선가가 꺾인 국면에서 새로 받는 배가 지금의 원가율과 마진을 이어받는지가 실적의 크기를 가릅니다.
이 아래는 로그인하면 읽을 수 있어요
카카오 계정으로 바로 시작할 수 있어요
- 01회사 개요
- 02수익성 분석
- 03안정성 분석
- 04자산 분석
- 05성장동력 분석
- 06정리
준비 중
시가총액-
주가 흐름
주가 데이터가 아직 없습니다